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伴隨信創(chuàng)板塊持續(xù)走強(qiáng)，上了車的投資者關(guān)心行情是否可持續(xù)？沒上車的還在糾結(jié)投資機(jī)會該如何把握？由此，市場上開始兩種不同的聲音：一種信奉“要到魚多的地方釣魚”，應(yīng)該積極擁抱人工智能機(jī)遇；另一種則提示“人多的地方別去”，擔(dān)心賽道會出現(xiàn)擁擠。爭議的背后，歸根結(jié)底還是對信創(chuàng)板塊投資空間存有疑慮。

嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)兼嘉實(shí)積極配置基金經(jīng)理李濤近日對上述焦點(diǎn)話題也予以了全新解讀。李濤是清華大學(xué)計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)專業(yè)博士，也是全市場最早一批TMT研究員，具有專業(yè)“學(xué)研投”背景，見證了中國計(jì)算機(jī)行業(yè)成長。在李濤看來，兩種說法都有道理，但如果加上時(shí)間維度和中美對比的維度來看，仍看好計(jì)算機(jī)和軟件相關(guān)的投資機(jī)會。

“打魚并不是撈一把就跑，人多擁擠的話，關(guān)鍵看打算在里面待多久，還是需要跟產(chǎn)業(yè)的發(fā)展聯(lián)系在一起?！崩顫治龅?，若是從時(shí)間維度衡量整個(gè)計(jì)算機(jī)行業(yè)情況，當(dāng)前計(jì)算機(jī)行業(yè)的股票市值偏小，跟我國經(jīng)濟(jì)體量不太匹配。結(jié)合基本面來看，現(xiàn)在可能階段性的會體現(xiàn)出擁擠，但是拉長到一兩年，那它就是魚多的地方。尤其是考慮中美的對比，美國股市上與軟件相關(guān)的標(biāo)的，是最主流的、最好的長期回報(bào)的標(biāo)的。放眼長期，產(chǎn)業(yè)鏈的位置也是從最開始的第一附加值的制造，到最高附加值的軟件，慢慢往上走，這也跟中國科技發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈的位置和節(jié)奏相匹配。階段性看來，一些內(nèi)外部的壓力疊加政策助力，也會加速計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

相較海外，國內(nèi)的軟件服務(wù)企業(yè)仍處在產(chǎn)業(yè)鏈偏前端的位置，需要去追趕和學(xué)習(xí)。對于如何追趕？李濤認(rèn)為，將信創(chuàng)作為突破口非常有必要。用我國強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力做后盾，去培養(yǎng)和構(gòu)建自己的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。從近期李濤對信創(chuàng)上市公司的調(diào)研看，很多企業(yè)都透露出積極的信號，不僅態(tài)度積極，還進(jìn)行了前瞻性布局。李濤認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)大潮開啟后，相關(guān)上市公司已做好了準(zhǔn)備，并希望能從行業(yè)蓬勃發(fā)展的中觀維度來有所收獲，成為時(shí)代的見證者和參與者。但李濤也指出，前途雖然是光明的，但道路也充滿曲折。在資本市場上，也要小心謹(jǐn)慎地去做一些投資的決策。

李濤也一再提醒，在產(chǎn)業(yè)熱度下并不是所有公司都會漲，冰與火焰并存，需要仔細(xì)甄別。同時(shí)科技股行業(yè)波動(dòng)性較大，細(xì)分領(lǐng)域眾多，投資機(jī)會較難把握。投資者在選擇借基入市時(shí)，也需要多番篩選，從基金經(jīng)理專業(yè)積累、管理經(jīng)驗(yàn)等多個(gè)角度進(jìn)行匹配，未來或更容易把握和抓住投資機(jī)會。

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