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經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

(資料圖片)

證監(jiān)會(huì)5月16日發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——境外發(fā)行上市類第6號(hào)：境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證指引》，進(jìn)一步規(guī)范境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證的行為，明確了申請(qǐng)程序以及規(guī)則適用、材料要求、實(shí)施安排等。

什么是全球存托憑證？如何看待越來越多企業(yè)加速推進(jìn)發(fā)行的趨勢(shì)？此次發(fā)布指引，作用是什么？一起來看本期快問快答↓

官網(wǎng)截圖

Q

什么是全球存托憑證？

A：全球存托憑證，簡(jiǎn)稱GDR，指在全球范圍內(nèi)公開發(fā)行的股票或債券，可以在兩個(gè)或兩個(gè)以上的金融市場(chǎng)交易。隨著相關(guān)規(guī)則的不斷落地，越來越多的企業(yè)在加速推進(jìn)發(fā)行GDR。

Q

企業(yè)發(fā)行GDR有哪些好處？

A：企業(yè)發(fā)行GDR，能夠提升其在國(guó)際市場(chǎng)上的品牌影響力，在境外的上下游產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈與業(yè)務(wù)伙伴群體中形成廣告效應(yīng)，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展以及國(guó)際化戰(zhàn)略打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，這也是企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的重要一步。

同時(shí)，發(fā)行GDR可以讓更多的境外投資者、尤其是優(yōu)質(zhì)的長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)一步了解境內(nèi)公司，從而引進(jìn)具有協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)投資者、戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)調(diào)整，通過股權(quán)多元化進(jìn)一步完善治理、激發(fā)長(zhǎng)期發(fā)展活力。

在募集資金方面，發(fā)行GDR可以拓寬公司的境外融資渠道，為公司一次性募集較大規(guī)模的外幣資金，從而為開展境外項(xiàng)目的投資建設(shè)和并購(gòu)計(jì)劃提供便利。

Q

此次發(fā)布指引，作用是什么？

A：隨著境內(nèi)公司發(fā)行GDR的節(jié)奏不斷加快，相關(guān)配套監(jiān)管政策相繼落地，此次發(fā)布的《指引》，主要目的是規(guī)范企業(yè)發(fā)行GDR的行為。《指引》對(duì)一系列操作步驟進(jìn)行了規(guī)范，還要求合理確定融資規(guī)模。通過統(tǒng)籌監(jiān)管，既能夠保證企業(yè)順利進(jìn)行境外融資，也能夠防止境外資金對(duì)境內(nèi)市場(chǎng)造成沖擊。

Q

哪些境內(nèi)上市公司可以發(fā)行GDR？

A：指引明確，支持具有一定市值規(guī)模、規(guī)范運(yùn)作水平較高的境內(nèi)上市公司，通過境外發(fā)行全球存托憑證募集資金，投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的主業(yè)領(lǐng)域，滿足海外布局、業(yè)務(wù)發(fā)展需求，用好兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，促進(jìn)規(guī)范健康發(fā)展。

Q

境內(nèi)上市公司發(fā)行GDR的流程是？

A：指引提出，境內(nèi)上市公司境外首次發(fā)行全球存托憑證，應(yīng)當(dāng)在境外提交發(fā)行上市申請(qǐng)后 3 個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。境內(nèi)上市公司在境外提交發(fā)行上市申請(qǐng)前，由保薦人向境內(nèi)證券交易所提交新增基礎(chǔ)股份發(fā)行的注冊(cè)申請(qǐng)，境內(nèi)證券交易所參照上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的程序出具審核意見，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)可合并辦理注冊(cè)及備案。

境內(nèi)上市公司在同一境外市場(chǎng)再次發(fā)行全球存托憑證，新增基礎(chǔ)股份發(fā)行注冊(cè)程序與首次境外發(fā)行全球存托憑證相同；境外發(fā)行完成后應(yīng)當(dāng)在 3 個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

綜合證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站、央視財(cái)經(jīng)等

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