《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),今年以來(lái)截至12月8日,進(jìn)入清盤(pán)流程的基金共有210只。2022年公募基金清盤(pán)呈現(xiàn)兩大變化:一是受債券市場(chǎng)調(diào)整影響,今年中長(zhǎng)期債券型基金清盤(pán)數(shù)量超過(guò)100只,占基金清盤(pán)比例的50%。二是與往年不同的是,今年以來(lái)公募基金主動(dòng)清盤(pán)退出的比例已超五成,被動(dòng)清盤(pán)不再占主流,公募基金市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制下的良性退出機(jī)制逐漸形成。
主動(dòng)清盤(pán)比例上升
(資料圖片)
占比超過(guò)五成
今年以來(lái)截至12月8日,進(jìn)入清盤(pán)流程的基金共有210只(A/C份額合并計(jì)算),其中有115只基金清盤(pán)是因?yàn)椤盎鸪钟腥舜髸?huì)同意終止”而主動(dòng)清盤(pán),占比超一半;有85只基金是因?yàn)椤盎鹳Y產(chǎn)凈值低于合同限制”而被迫清盤(pán);有9只基金清盤(pán)是“其他原因”,如鑫元安鑫回報(bào)混合為更好地滿足投資者需求,提供更靈活的理財(cái)服務(wù),宣布撤銷(xiāo)D類(lèi)基金份額并同時(shí)新增C類(lèi)基金份額;還有1只基金則是因“持有人數(shù)量低于合同限額”而被迫清盤(pán)。
全市場(chǎng)基金清盤(pán)案例的基金產(chǎn)品終止原因大致可分為六類(lèi):基金資產(chǎn)凈值低于合同限制、持有人數(shù)量低于合同限制、基金持有人大會(huì)同意終止、轉(zhuǎn)型終止、合同到期終止、其他原因。
12月8日,中銀恒裕9個(gè)月持有期債券發(fā)布公告稱,截至2022年12月7日,該基金已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。根據(jù)《基金合同》的約定,該基金將于2022年12月8日進(jìn)入清算程序,且不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
事實(shí)上,受市場(chǎng)震蕩行情、基金短期凈值大幅回撤等影響,有少數(shù)基金因規(guī)模不足進(jìn)入基金清盤(pán)流程。一般來(lái)說(shuō),“迷你基金”的無(wú)奈清盤(pán)一直是基金清盤(pán)最常見(jiàn)的方式。今年以來(lái),“基金持有人大會(huì)同意終止基金”這一主動(dòng)清盤(pán)行為逐漸成為基金清盤(pán)的主流方式之一。大多數(shù)主動(dòng)清盤(pán)基金也屬于典型的“迷你基金”,但仍有少部分基金的最新基金規(guī)模處在1億元以上,更有三只基金產(chǎn)品規(guī)模在10億元以上,最高的達(dá)27億元。
數(shù)據(jù)顯示,2019年至2021年,基金清盤(pán)數(shù)量分別為132只、173只、250只,新發(fā)行基金數(shù)量分別達(dá)到918只、1369只、1375只;而今年以來(lái)截至12月8日基金清盤(pán)數(shù)量為210只,預(yù)計(jì)今年清盤(pán)數(shù)量難以超過(guò)去年;新基金發(fā)行數(shù)量為1417只,發(fā)行規(guī)模較去年明顯下滑。
中長(zhǎng)期純債券型基金
清盤(pán)數(shù)量最多
一位公募基金FOF基金經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱,“基金清盤(pán)數(shù)量的增多并不說(shuō)明行業(yè)不景氣,反而體現(xiàn)了行業(yè)的良性發(fā)展,基金公司不懼終止一些基金產(chǎn)品,有益于產(chǎn)品整合及發(fā)展,同類(lèi)別同質(zhì)化產(chǎn)品的退出也有益于行業(yè)優(yōu)勝劣汰的健康機(jī)制發(fā)展?!?/p>
從全市場(chǎng)基金產(chǎn)品清盤(pán)的類(lèi)型來(lái)看,今年以來(lái)截至12月8日,中長(zhǎng)期純債型基金的清盤(pán)數(shù)量最多,達(dá)106只;其次是靈活配置型基金和被動(dòng)指數(shù)型基金,分別有58只和52只;偏債混合型基金和偏股混合型基金的清盤(pán)數(shù)量也較多,分別有39只和29只。平衡混合型基金、增強(qiáng)指數(shù)型基金和中短期純債型基金的清盤(pán)數(shù)量最少,僅為個(gè)位數(shù)。
北京一位不愿具名的公募基金人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示:“中長(zhǎng)期純債基金的機(jī)構(gòu)持有比例較高,一旦遭遇資金集中贖回,如果基金產(chǎn)品短期內(nèi)未能吸收其他資金的申購(gòu),清盤(pán)的現(xiàn)象就有可能發(fā)生。尤其是前段時(shí)間的債券市場(chǎng)調(diào)整,一些債基存在較為明顯的贖回壓力。”
興證全球基金相關(guān)人士表示,“考慮到當(dāng)前貨幣供應(yīng)相比經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)提供了比較充裕流動(dòng)性,后續(xù)進(jìn)一步擴(kuò)張概率不大,因此對(duì)于債券市場(chǎng)基本面可能需要重點(diǎn)考慮信用周期?!?/p>(責(zé)任編輯:譚夢(mèng)桐)
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